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超级LP 社保基金又有贡献了

超级LP又做到了。

投资社区-解码LP了解到,7月20日,全国社保基金将完成先进制造业第二期投资基金,通过市场化运作支持新能源智能汽车、智能制造、生命科学等前沿领域发展,加快传统企业升级改造,助力培育具有国际竞争力的创新型龙头企业。

值得一提的是,此举是全国社保基金落实“建设制造强国,扩大实体经济发展”国家战略的重要举措,将对加快中国制造业迈向全球价值链中高端,推动中国由制造大国向制造强国转变起到积极作用。

这个镜头只是开始。下一步,全国社保基金将立足自身职责,充分发挥长期资金优势,支持资本市场稳定,为推动我国制造业高质量发展、建设制造强国夯实发展基础作出更大贡献。

社保基金又做LP:

投了先进制造产业基金

这一次,全国社保基金投给了谁?

据中国政府网消息,先进制造业投资基金经国务院批准,由国家发改委、财政部、工业和信息化部发起设立,由SDIC创新(SDIC投资)通过市场化运作、专业化管理,投资于先进制造业、传统产业升级和产业布局的重大项目。

官网显示,SDIC创新(SDIC投资)专注于先进制造业投资,重视技术创新、优秀企业家和团队价值,聚焦智能制造、新能源智能汽车、生命科学、信息通信技术等领域,致力于推动制造业绿色化、数字化、服务型发展。围绕产业链和供应链关键核心技术,投资支持了当代安培科技有限公司、比亚迪、蔚来汽车、恩杰、UIH医疗、康希诺、迪哲医药、精雕科技、神谷集团等160余家科技创新和行业龙头企业,其中超过45家被投资企业进入资本市场。团队管理的累计资产超过1000亿人民币,投资方包括财政部、金融机构、社保基金、保险机构、地方政府引导基金、国有和民营资本。其中,社保基金在2013年投资了这个GP。

据了解,先进制造业投资基金的第一期是元,其中中央政府投资60亿元,以吸引社会资本。采用有限合伙制,按照市场化原则自主经营。资金主要投向以下几个方面:在《中国制造2025》十大重点领域的基础上,进一步聚焦轨道交通装备、高端船舶与海洋工程装备、工业机器人、新能源汽车、现代农业机械、高端医疗器械与药品、新材料等市场潜力大、产业基础好、符合产业发展趋势的重点领域。

先进制造业投资基金二期成立于2019年,募集规模为元,由招商局投资管理有限公司管理,二期基金的成立将加速中国制造业迈向全球价值链高端,推动中国从制造大国向制造强国转变,从中国制造向中国创造转变。

据悉,先进制造基金二期已投资近60个项目,包括蜂巢能源、蔚来控股、氢燃料电池系统研发;d和集成商捷氢科技、智能车联系统供应商君联智行、电脑化自动驾驶芯片Horizon、合作机器人开发商捷卡机器人、碳化硅(SiC)芯片公司展新电子、单孔内窥镜手术机器人锐化技术

全国社保基金将投资先进制造业,可视为风向标。这意味着更多的社会资本可以积极参与投资先进制造业,从而促进整个行业的效率和专业化。

200亿

社保基金,在中国堪称LP的巨头存在。

社保基金全称是全国社会保障基金,是国家社会保障储备基金,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成,于2000年8月设立,专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂,由全国社会保障基金理事会负责管理运营。

从2004年开始,社保基金试水股权投资基金,首次出资投了海富产业基金旗下的中比基金。随后几年,社保基金保持着稳步的出资节奏——

2006年,社保基金向国内首支产业基金——渤海基金(国资)投资10亿元;2008年,以国内第一家可以自主投资PE的机构投资者身份,承诺对鼎晖投资与弘毅投资各投资20亿元,标志着社保基金加大对私募股权基金投资;2010年,社保基金投资列表中首次出现VC阶段的股权投资机构,君联资本、IDG资本等位列其中……不胜枚举。

据不完全统计,截至2021年8月,社保基金已累计投资40支私募股权投资基金,涉及股权投资机构25家,累计投资额652.40亿元,GP涵盖国内各大一线机构,包括红杉中国、高瓴、IDG资本、君联资本、经纬中国、鼎晖投资、弘毅投资、国投创新、中信资本、招银国际、CPE源峰、金浦投资、博裕资本等。

今年6月,全国社保基金出手投资了一家PE机构——海富产业基金。海通证券官网公告显示,公司旗下海富产业基金发起设立并管理的海富半导体创业投资(嘉兴)合伙企业(有限合伙)(简称“海富半导体基金”)完成工商设立。在LP阵容中,各大GP垂涎已久的社保基金赫然在列。值得一提的是,社保基金曾在2004年和2010年连续两次投资这家GP。

除了GP,社保基金也在积极投资母基金。2017年6月,社保基金通过元禾辰坤FOF首次尝试股权母基金投资,元禾辰坤发起总额76.8亿的人民币国创母基金二期,获得了全国社保基金的25亿元的投资。

2021年12月,全国社保基金出资40亿元投资中金启元国家新兴产业创业投资引导基金(简称“中金启元基金”)。中金启元基金是经国务院批准,财政部与发展改革委共同发起设立的国家级新兴产业创业引导基金,旨在“投早、投小、投科技”,解决新兴产业领域早中期、初创期创新型企业融资难题,孵化和培育面向未来的新兴产业。

此举意味着,社保基金开始覆盖规模更小、投资阶段更早的GP,以支持科技创新与创投发展。

不过,全国社保基金作为优质的长线资金,历来对基金管理人遴选的标准非常严苛,一般没有突出业绩的基金管理人很难得到其青睐。“如果说人民币募资是打怪升级的话,那么搞定全国社保基金绝对是最难打的关卡之一。”北京一家人民币基金的IR负责人如此形容。

那么,社保基金怎样挑选GP?全国社保基金理事会原副理事长王忠民曾透露,社保基金最为看重管理团队的稳定性和支持团队的各项制度例如人力资源、奖励约束。用他的话来说,当管理团队的制度、治理都好的时候,社保基金初期就会出资一部分钱让他们做投资,如果收益比较好,还会慢慢加大投资比重;反之,如果做得不好,社保基金就撤回来。

近年来,虽然社保基金在LP版图上出手越来越阔绰,但相较于自身近3万亿管理资产规模的体量,投资于私募股权基金的比例依然很小。当前人民币募资难问题愈演愈烈,如何推动社保基金积极出资成为了各地政府的议程之一。

今年1月,北京正式发布《关于加快建设高质量创业投资集聚区的若干措施》,从募、投、退等角度明确对VC/PE的支持,并推出一系列政策“红包”。该政策还着重强调,对参股创投基金、私募股权二级市场基金(即S基金),符合相关条件且实际出资金额在3亿元以上的社保基金、保险资金和理财资金,北京市科委、中关村管委会分档给予风险补贴支持。

而在本月,经深圳市人民政府批准,深圳市地方金融监管局联合福田区人民政府,联合发布了《深圳市关于建设香蜜湖国际风投创投街区的若干措施》,准备打造大湾区首个创投街区——香蜜湖国际风投创投街区。《若干措施》指出,探索社保基金、年金依法依规开展权益类投资试点。

一位不愿具名的本土创投大佬感慨,可以说所有VC/PE都在翘首以盼以社保基金为代表的长线资金开闸。

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